丐帮帮主乔峰(黄日华)英雄盖世，从前在美洲，和王子的后代慕容复(张国强)被称为“北乔峰，南慕容”。在江湖凶案频发的时候，乔峰在帮慕容复洗清嫌疑的同时，不想被丐帮阴谋家揭穿，被逐出了丐帮。与的丫鬟朱()在江湖中寻访命案和身世之谜时，不期而遇，约定终身相守。然而，他们最终制造了一个不可逆转的悲剧，因为他们把朱的生父误解为的“大哥”。另一方面，大理的儿子段誉(陈浩民)外出游玩，不小心从悬崖上摔了下来，进入郎的福地。段宇在山洞里意外地得到了两个武术秘笈，“北冥奇迹”和“灵宝微步”。另一方面，他还在山洞里发现了一幅肖像。后来，他闯入曼多别墅，发现慕容复的表妹王玉妍(李若彤)长得酷似“仙女妹妹”。然而，王玉妍一直爱着表妹慕容复。随着王玉妍和慕容复的一步步走来，段宇意外地发现了慕容复的阴谋，段宇的深情渐渐打动了王玉妍。与此同时，少林寺小和尚许诸(樊少皇饰)遇到了被敌人打死打伤的天山小孩姥。好心的许诸背着孩子晒太阳逃走了，并进一步进行了一次武林冒险...